大理國王子段譽（湯鎮業 飾）生性善良，喜文厭武，為逃避父皇嚴加管教，段譽時常杳無蹤影，卻在一山洞身受巨毒，平添功力無限，還在一仙女塑像前得武功密笈一本。　　為完成復國大計，慕容復（惠天賜飾）已掌握除《降龍十八掌》、《六脈神劍》之外的所有武功絕學。在曼陀山莊見到慕容公子的表妹王語嫣（陳玉蓮飾）時，段譽以為王姑娘就是自己在山洞見到的那個仙女，頓生愛慕之情。另一邊，段譽偶遇天下仁義名俠丐幫幫主喬峰（徐少強 飾）。后來喬峰才知自己是契丹人，回到契丹的喬峰因阻止國王進兵大宋身陷囹圄。為救喬峰，段譽、虛竹（黃日華 飾）前往契丹，救喬峰至契丹與大宋的邊界雁門關。喬峰沒有與中原繼續為敵，而是為阻止契丹與大宋交兵殃及百姓，自行了斷性命，為契丹和中原的安寧留下一段佳話。